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我國將發行首只公募創投債 募資規模達10億

2020-01-11 07:40:19來源:勵志吧0次閱讀

證券時報記者獲悉,由招行主承、規模10億元的“蘇州元禾控股股份有限公司2016年度期中期票據”,6月22日于中國銀行間市場交易商協會注冊成功,目前正待發行。

這是自去年9月交易商協會正式放開創投通過公募發債途徑進行股權投資后,全市場單公募創投債。此前,股權投資機構并不允許利用在銀行間發債融得的低成本資金進行高額回報的股權融資。

創投銀行間發債破冰

本次“蘇州元禾控股股份有限公司2016年度期中期票據”募資規模10億元,期限5年,采用信用方式,公開發行。

值得注意的是,募集資金不僅可用于償還銀行貸款,還可用于股權投資。

“交易商協會正式放開(公募創投發債)口子是在2015年9月。”一位銀行投行人士告訴記者,“協會的考慮是充分有道理的,因為具有股權投資性質的這一類企業的投資回報率很高。如果你在銀行間融資,相當于拿著低成本的資金去撬動數倍的風險收益。這是協會不愿意看到的。”

對于目前監管態度的轉變,部分業界人士認為,這是在響應國家“降低中小微企業融資成本”的號召。

“創投機構其實更有充分的風險規避意識,它肯定不會投‘兩高一剩’,它在遴選項目的時候,其實恰恰涵蓋了很多國家支持的創業型業態。另外,雖然今年違約增多,但是整個債券的發行鏈條,從發行端到資金利率再到市場,其實是有利于發債的。所以綜合考量,這個時候是可以讓創投機構發債融資了。”另一名股份行投行人士說。

12條發行人經營風險

發行主體蘇州元禾控股在該中票的募集說明書里羅列投資風險時,除了提示利率風險、交易流動性風險、償付風險、發行人財務風險、內控風險、政策風險等常規風險外,還專門列出了12條發行人的經營風險。

本次中期票據的主要還款來源是蘇州元禾控股的未來項目退出投資收益。經中誠信國際信用評級有限責任公司評定,公司目前主體及本次中票債項評級均為AA+。

招商銀行相關人士表示,本次市場首單創募中票將對蘇州優質企業發行創新品種形成示范效應,并為后續銀企雙方深化業務合作奠定基礎。招行將以此為契機,進一步加強投行業務產品創新,更好地服務實體經濟。(記者 劉筱攸)

千份業績預告感知行業“冷暖”:“新興”發力 “傳統”反轉

我要評論2016年07月07日 07:22:49 來源: 上海證券報評論0打印字大字小 截至7月5日的統計數據顯示,滬深兩市已有1087家公司通過臨時公告、一季報等方式預告2016年上半年業績狀況。盡管整體經濟仍處于艱難轉型的關鍵時期,但上述已披露業績預告的公司在上半年整體表現良好,其中有715家公司因業績保持、改善或提高而“報喜”,占比高達65.78%。

2016年行至半程,上市公司上半年成績單“預披露”進入期。截至7月5日的統計數據顯示,滬深兩市已有1087家公司通過臨時公告、一季報等方式預告2016年上半年業績狀況。盡管整體經濟仍處于艱難轉型的關鍵時期,但上述已披露業績預告的公司在上半年整體表現良好,其中有715家公司因業績保持、改善或提高而“報喜”,占比高達65.78%。

究其原因,資產重組并表、行業冷暖變遷以及此前基數較低是導致上市公司業績變化的主要原因。有分析人士表示,“上半場”競爭格局已基本成型,梳理其間行業冷暖變化,有助于更好地對下半年的行業趨勢做出預判。

三大因素助推業績

上證報資訊統計顯示,在已披露業績預告的1087家公司中,“報喜”的公司共有715家,其中238家預增、249家略增、149家續盈和79家扭虧;與之相對,共有307家公司因業績下滑“報憂”,分別為69家預減、90家略減、96家續虧、52家首虧;此外,另有約65家公司尚不能確定業績增減方向。

在預增的公司中,宜華健康、世紀游輪、雷柏科技等27家公司預計凈利潤增幅上限超過1000%,而預計凈利潤增幅上限超過100%的公司達219家。

與往年情況類似,導致凈利潤增幅同比大幅飆升的原因大多源于三方面:一是去年同期基數低;二是獲得高額非經常性損益;三是完成資產重組新獲績優資產。

以世紀游輪為例,公司預計今年1月至6月凈利潤同比增長逾304倍,凈利潤數額為3.58億元至3.75億元。究其原因,正是由于公司今年4月完成對巨人網絡的并購,后者成為公司的全資子公司所致。

宜華健康則屬于第二類情況。公司預計2016年上半年凈利潤約為8.5億元至9.5億元,相較于上年同期的113萬元凈利潤,大幅增長751.21倍至839.7倍。對于業績巨幅預增的原因,公司表示,收益主要來源于報告期內出售房地產開發公司確認的投資收益。

而預計扭虧為盈的*ST新都上半年業績大幅預增,則主要源于公司此前的業績基數較低。公司披露,預計2016年上半年實現凈利潤為200萬至300萬元,考慮到上年同期數據為-1052.65萬元,則同比增幅將為1252.65%至1352.65%。

“新興”發力+“傳統”反轉

具體分析各個行業,新興行業持續發力、傳統行業觸底反彈的態勢均較為明顯,在一定程度上反映出相關行業龍頭表現持續向好。

在新興產業中,TMT板塊的成績較為出色。其中,在傳媒行業已披露業績預告的37家公司中,業績向上(預增、扭虧、略增)的公司共有27家,占比約72.79%,包括11家預增、6家扭虧、10家略增;在電子行業已披露業績預告的75家公司中,業績向上的公司共有48家,占比約為64%,包括21家預增、7家扭虧、20家略增。

記者梳理發現,TMT板塊中不少業績同比增幅較大的公司均直接受益于重組轉型。以深大通為例,其預計2016年上半年凈利潤為8000萬元至8800萬元,較去年同期的-89.58萬元同比增幅超過90倍,主要源于公司2015年實施重大資產重組轉型廣告傳媒業務。

也有相當一部分企業得益于主業爆發。驊威文化預計2016年上半年實現凈利潤9761.14萬元至10981.29萬元,同比增長300%至350%。公司表示,公司整體業務協同發展,影視作品播放及游戲產品陸續上線,使公司整體利潤同比大幅度上升。

再看傳統產業,房地產、化工、鋼鐵等行業的表現較去年大有起色。以鋼鐵行業為例,在已披露業績預告的12家公司中,有4家扭虧、2家預盈、1家預增、2家略減。從其已經披露的業績數據分析,盈利少的公司也有至少1500萬元的凈利潤,而增幅的為三鋼閩光,其業績比上年同期增長188%至238%,凈利潤為2.37億元至3.71億元。對此,公司表示,今年1月至4月國內鋼材市場需求明顯提升,鋼材價格出現上漲,由此改善公司盈利狀況。此外,公司通過資產重組降低了鋼材成本。

部分行業低迷依舊

有人歡喜有人憂。在轉型發展的大潮中,仍有部分行業有著不小的下行壓力,上半年業績表現頗為低迷。

以采掘行業為例,該行業已披露業績預告的公司共有20家,其中3家首虧、7家續虧、3家預減、2家尚不確定,占比超過七成。例如,露天煤業雖然預告凈利潤將實現1.18億元至1.97億元,但比上年同期將下降50%至70%;仁智油服、準油股份則將分別持續虧損3500萬元、2000萬元。

對于業績下降原因,這些公司大都將之歸咎于行業下行壓力較大。以露天煤業為例,其表示主要是由于煤炭售價降低、電廠發電量減少、上網電價降低的影響。

“同病相憐”的還有商業貿易、機械設備等行業,業績“報憂”公司的占比均超過40%。已披露業績預告的26家商業貿易公司中,分別有3家預減、4家略減、2家首虧、3家續虧;而已披露業績預告的107家機械設備公司中,分別有8家預減、15家略減、11家首虧、10家續虧。

以宏磊股份為例,其披露公司2016年上半年凈利潤為-5500萬元至-3000萬元,較上年同期的340萬元同比降幅高達1717.65%至982.35%。對于業績下滑原因,公司表示,國內經濟普遍放緩,持續低位運行,市場需求疲軟,行業競爭更趨激烈,影響了公司的經濟效益。

在市場人士看來,受累于市場的低迷或產品價格的下跌,采掘、商業貿易、機械設備等行業仍將在下半年面臨不小的壓力,短期來看業績拐點尚不明朗。

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